Assiste-t-on au retour des acheteurs sur le marché immobilier ?

[Musique] pas question de bouder son plaisir parce que c'est une bonne nouvelle le crédit immobilier a bien rebondi en juillet la Banque de France nous parle de nous donne le chiffre de plus de 11 milliards d'euros de nouveaux crédits à l'habitat distribué sur le mois de juillet bonjour Charles bonjour David bonjour à toute notre aimable communauté Charles Sana fondateur du site insolencia des taux d'intérêt qui continuent de baisser euh quasiment 50 points base depuis le début de l'année pour ceux qui cherchent à décrocher un crédit immobilier des nouveaux créditmobiliers qui sont au plus haut ok d'accord depuis un an je sais bien c'est pas les belles année 2020-2022 euh faut se rappeler qu'au mois de mai je on était sur 8 9 milliards d'euros de nouveaux crédits donc là 11 on a franchi un cap est-ce que ça sent un petit peu le quand même le retour des acheteurs dans l'immobilier je parle de l'ancien le neuf est toujours sinistré hein euh il y a plusieurs phénomènes David alors déjà ça ça montre que euh il y a quand même des forces de rappel sur le marché immobilier c'estàd que le marché immobilier il tombe pas comme une pierre éternellement jusqu'à zéro du ciel jusqu'au jusqu'au sol on par pardon je vous coupe on parle de 22 milliards d'euros c'était en 2022 22 milliards d'Uros tous les mois de crédit immobilier on est 11000 on est à la on est moitié moins mais on est tombé à 6 aussi he exactement exactement donc on a on a eu un moment où le marché immobilier a été a été tout simplement gelé hein vous aviez vous aviez pas de transaction ou extrêmement peu de transaction ce qu'il s'est passé c'est que vous avez eu quand même des phénomènes macro-économiques extrêmement puissants à l'œuvre cette année alors vous avez eu une inflation importante cette inflation importante consécutive au covid et à la guerre en Ukraine a abouti à un certain nombre quand même d'augmentation de salaire c'estàdire que les gens ont vu leur revenus augmenté euh alors c'était pas une règle absolue pour tout le monde avec des taux fixés par l'État et CEA mais globalement il y a une pression à la hausse sur les salaires donc les gens ont vu leur salaires augmenter au même moment le marché immobilier a quand même légèrement baisser pareil vous avez une hétérogénéité extrêmement forte sur le marché immobilier c'estàdire que aujourd'hui un bien classé A ou B od DPE bah évidemment il ne décote pas vraiment par contre les bien mal classé dans les DPE et mal financé ou pas finançable par les banques hein c'est de ça dont on parle et bien eux ils ont une descôes importantes de 15 à 20 %. donc tout ça ça entraîne une baisse sur le marché alors vous avez d'un côté des salaires qui augmentent un petit peu de l'autre côté en moyenne des prix qui baissent un petit peu et donc ça veut dire quoi bah ça veut dire que vous avez une augmentation de votre pouvoir d'achat immobilier et cette augmentation du pouvoir d'achat immobilier elle se retrouve un petit peu dans les chiffres que vous avez très bien exposé David euh attention cependant à ne pas non plus oublier l'effet saisonalité c'est-à-dire que les mois de mai juin juillet sont les mois où c'est à ce moment-là que là c'est la saison des déménagements et c'est là que les crédits octroyés sont en plus grand nombre et puis après ça décroit gentiment septembre octobre novembre décembre janvier février mars sont les mois les plus faibles après en terme crédit immobilier et on repart à ça ve dire ouais donc ça veut dire Charles que ceux qui disent qu'il y a une accélération de la reprise du crédit immobilier parce que le point bas était en mai juin à 8 et quelques ou 7 milliards d'euros de nouveaux crédits mensuel euh on va un petit peu vite ça demande confirmation oui ça demande confirmation normalement on va avoir cet effet saisonalité qui est quasiment enfin voilà qui est historique donc de toute manière on aura un petit peu moins de crédit immobilier accordés dans dans dans les mois qui viennent mais néanmoins ce qui va être intéressant c'est de les comparer par rapport à ces mêmes mois de l'année dernière et de l'année d'avant encore donc ça ça on peut quand même avoir une même dans la baisse des taux dans dans dans la baisse faciale de ces octrois de crédit immobilier on peut avoir une hausse par rapport à à l'année précédente ce qui confirmera effectivement une reprise moi cette reprise d'une manière très observationnelle et empirique elle met elle m relativement confirmé parce que je vois parce que j'entends parce que me disent les agents immobiliers que ce soit en province en région ou en en île-de-fance donc ce qu'on voit dans les chiffres est un véritable phénomène il y a un certain nombre de gens qui sont repassés à l'achat ces gens qui sont repassés à l'achat sont extrêmement majoritairement pour pas dire pour pas dire quasi exclusivement des ménages dont le besoin et la résidence principale autre phénomène dont on n pas parlé David c'est qu'avec l'augmentation majeure notamment des taxes foncières et bien vous avez une hausse des vous avez évidemment une hausse des loyers et vous avez également une rareéfaction des des biens mis en location puisqu'il y a plus de construction neuve ce qui veut dire que quand on veut se loger et si on a les moyens de se loger il redevient pour certains ménages plus facile d'acheter que de que d'être locataire donc là aussi vous avez un phénomène qui est très très fort qui tourne autour de ce que je viens de vous décrire là beaucoup moins de construction neuve raréfaction de l'offre en terme locative une augmentation du pouvoir d'achat pour certains ménages qui donc repasse à l'achat pour un besoin essentiel qui est le logement et ils ont pas de choix sur le marché locatif attention les investisseurs pardon excusez-moi David mais c'est intéressant mais après je me dis mais quelle est la nouvelle normalité en matière de distribution de crédit parce qu'on se dit le robinet a été fermé l'an dernier puis en même temps la demande était pas était pas présente là de nouveau il y a eu du pouvoir d'achat immobiliier qui était gagné encore une fois 50 points de base de baisse de taux pour les les souscripteurs au nouveaux crédit immobilier euh certains disent il faut pas viser de à revenir ence en 2022 on avait plus de 20 milliards d'euros mensuels de nouveaux crédit immobiliers quelque part c'est une exception c'est pas ça la norme quelle est la nouvelle normalité alors la nouvelle normalité elle est aujourd'hui très difficile à définir et la question super intéressante et le débat on pour en parler pendant des heures mais le si on veut essayer d'apporter quelques éléments de réponse et d'analyse à cette question David euh vous n'avez pas euh d'investisseurs aujourd'hui sur le marché immobilier vous avez vu il y a plus de neuf qui se construit enfin le neuf est vraiment très très abîmé très très sinistré c'est pas qu'il y en a plus mais il y en a vraiment vraiment beaucoup moins on est notamment sur la maison individuelle c'est c'est une catastrophe absolue on a encore du collectif mais le collectif est très compliqué aussi euh donc on se retrouve avec tous les investisseurs qui sont partis donc si on veut retrouver des taux sans que ce soit les 25 milliards qu'on avait par mois en en en 2000 en 2022 d'ctoit de crédit immobilier si on veut retrouver un marché immobilier extrêmement dynamique il faut pas se leurer il faudra le retour des investisseurs et pour des taux d'intérêt pardon plus bas on reverra jamais à priori faut jamais dire jamais de taux de crédit immobilier à 1 % c'est ça aussi le sous-jacant non non mais je pense que la nouvelle normalité de taux d'intérêt ça sera plutôt aux alentours de 1,75 donc moi le le le taux d'intérêt à terme soutenable pour la dette pour l'économie pour les finances publiques et cetera bon je fais tourner mes moulinettes mes calculs et je regarde dans ma boule de cristal je mouille mon doigt et je le mets dans le sens du vent et j'obtiens à peu près 1,75 % de taux d'intérêt donc à terme je pense que les taux de la BCE vont vont redescendre aux États-Unis ce sera à peu près pareil entre 1,50 et 2 % pour vous donner pour vous donner une marge de manœuvre ça veut dire quoi ça veut dire que à 1 et demi 2 % de taux d'intérêt on peut retrouver évidemment des investisseurs sur le marché immobilier mais vous avez pas que le taux d'intérêt comme variable pour l'investisseur David vous avez évidemment la fiscalité et je pense que votre invité suivante agè Verdier Molin maolinier elle en dira sans doute quelque chose et que du bien vous avez une autre étude qui est sortie très récemment sur la rentabilité immobilière il y en a pas et pourquoi il y en a pas bah parce que quand vous imposez au revenus les loyers que vous rajoutez là-dessus la CSG CRDS et que vous vous retrouvez avec certains taux d'imposition qui avoisine les 60 % pour les propriétaires de taux d'imposition sur les loyers que vous vous rajouter le risque locatif les travaux nécessaires la maintenance évidemment et les impôts fonciers et bien vous êtes en rendement négatif ouais mais vous êtes en rendement négatif donc si on veut retrouver des investisseurs euh monsieur Barnier il va avoir du pain sur la planche on se dit d'ailleurs vous avez raison est-ce qu'elle arrivve à matinon d'avoir enfin Premier ministre en l'occurrence Michel Barnier peut gommer en tout cas les incertitudes pour les emprunteurs relancer des projets immobiliers ou pas ah mais moi je suis convaincu que ça va avoir un effet très important sur la croissance économique parce que entre Michel Barnier à Matignon et Mélenchon à matigon quand on est investisseur on se sent quand même plus rassuré sans faire de politique juste d'un point de vue business il est évident que Michel Barnier est infiniment plus rassurant que le nouveau front populaire pour tout ce qui est investisseur après socialement c'est un autre débat c'est un autre sujet il fera très certainement évidemment une politique plutôt d'austérité de rigueur et puis va rassurer et les marchés et la Commission européenne c'est l'homme du brexit c'est un ancien commissaire européen je vais pas dire qu'il va qu'il représente la tutelle discrète de Bruxelles mais presque donc rassurant pour les investisseurs rassurant pour les marchés ça c'est une c'est une évidence donc pour clore tout ce qu'on s'est dit là est synthétisé Charles on assiste à un retournement apparemment qui peut-être durable du l' crédit immobilier en France mais c'est plutôt une stabilisation c'estd que on arrête de chuter on se stabilise on remte un petit peu quand même on est passé de 7 milliards à 11 milliards par mois de Cré de nouveau crédits immobiliers oui alors je regardais l'année dernière en juillet 2023 on était à 10 milliards de crédits immobilier aujourd'hui en juillet 2024 on est à 11 milliard 3 bon voilà c'est pas non plus une folie délirante et et une fête extraordinaire sur le marché immobilier c'est une hausse elle est réelle euh le dynamisme est reparti des transactions sont réellement effectués donc il se passe vraiment quelque chose je dirais que là on peut dire que à des faut d'une reprise fulgurante on est en tout cas sur une vraie stabilisation avec une chute qui a été enrayée et plutôt plutôt un plutôt un comportement positif du marché qui va devoir se confirmer dans les mois qui viennent mais on reste effectivement sur des niveaux qui sont bien inférieurs au plus haut que nous avons vécu donc on est loin loin loin d'être sur un marché immobilier complètement normalisé mais je rappelle encore une fois le marché immobilier David c'est un vrai marché qui répond à un vrai besoin un besoin essentiel qui est de se loger donc vous avez des forces de rappel importantes sur ce marché immobilier qui est le besoin des gens et ce besoin il est réel et quand on a une crise de laallocation et bien évidemment on se reporte sur sur l'achat sur l'achat de l'ancien et ce phénomène de report de pénurie du neuf et de report sur l'achat de l'ancien vous allez avoir la même chose sur les voitures voilà voilà on en fera une émission ensemble une prochaine fois avec avec grand plaisir on parlera de la future pénurie de voiture de la voiture merci beaucoup point de vue signé Charles S fondateur du site insolen merci Charles salut bonne semaine merci David [Musique]