IPC sorprende ¿Recorte de 50?|Bancos se desploman|Wall Street News - Miércoles 11 de Septiembre 2024

muy buenos días para todos muy buenos días equipo Sonia Miguel Diego Tatiana Camilo estudiantes muy buenos días para todos y bienvenidos a una sesión más de nuestro boletín hoy 11 de septiembre del 2024 Good morning marketa in bueno bienvenidos todos y sale el dato más esperado de todos esta semana y quizás este mes salen los datos de inflación oficial en los Estados Unidos e varias cifras para revisar sin embargo bueno el dato oficial de inflación cuando uno le preguntan Cuál es la inflación en este momento la inflación en los Estados Unidos se mide con este índice que se llama el cpi consumer price Index año a año para el mes de agosto Cómo se lee Esto del mes de agosto del año pasado a este mes de agosto de este año la inflación está en 2.5 por la anterior fue del 2.9 por la expectativa la ajustaron ayer estaba en 2.6 la ajustaron a 2.5 la expectativa estaba en 2.5 es decir sale justo en línea con lo esperado demostrando que se reduce con respecto al 2.9 y pues esta cifra es muchísimo mejor de lo que se esperaba de hecho esto Me sorprende la previsión estaba en 2.6 hasta ayer la última vez que la que la revisé la ajustaron a 2.5 Y ese es el oficial entonces 2.5 recordemos para las personas que apenas están empezando y se están enterando la inflación venía de casi 9% de hecho estuvo por encima del 99% esto es un trabajo eh fenomenal lo que se ha hecho y estamos apenas a pun 5% de la meta de 2% que es lo que la reserva Federal está esperando bien entonces la noticia es super buena con este resultado No hay excusa para que la reserva Federal no haga un recorte de tasas de interés ahora la pregunta es cuándo no si si lo van a hacer sino cuándo y en qué proporción si va a ser de 25 puntos o de 50 puntos Esa es la pregunta en este momento mes a mes también sale justo en línea con lo esperado e se el pasado fue de 0.2 se esperaba una provisión de 0. 2% y justo sale en eso y el Core Bueno Este sí aumentó un poco el Core cpi e y quizás Esta es la razón por la cual el mercado no está tan efusivo como podría estarlo es que se esperaba una previsión del 0.2 y sale en 0.3 es decir por encima de lo esperado el Core cpi es Exactamente igual al cpi simplemente que no incluye gastos o costos de alimentación o alimentos y o comida más bien comida en general y y energía entonces excluyendo esos dos ems la inflación Core aumentó en el mes de agosto eh 0.3 Por bien básicamente eso es lo que e tenemos el día de hoy buenas noticias excelentes noticias una razón para celebrar el número que se queda en la cabeza de todo el mundo es este 2.5 por inflación oficial de los Estados Unidos baja significativamente y ya se acerca al 2% posiblemente se logre posiblemente antes de que se acabe el año si sigue Este paso seguramente en un par de meses ya estamos al 2% pero pues eh habrá que esperar no entonces bien el mercado por otro lado pues celebrando de alguna manera esta noticia no de manera eufórica como se esperaría definitivamente no de manera eufórica aquí estamos viendo eh los índices Eh sí obviamente están respondiendo un poco al alza pero no de una manera super efusiva eh mañana hay datos de ppi producer Price Index que es la misma lectura de inflación desde los ojos de los productores y en una semana viene la decisión de la reserva Federal posiblemente el mercado esté en espera también de ese de ese resultado de ese anuncio pero hasta el momento muy buenas noticias en términos fundamentales el mercado pues tiene todo lo que necesita para seguir su camino de manera optimista cualquier cosa puede suceder pero eso es lo que tenemos hasta el momento bueno bien entonces los dejo con Diego y Camilo que tienen muchos más detalles y nos vemos en unos minutos para hablar de los técnicos fover the english room is Open Will see you there Camilo todo tuyo bien equipo Bueno muy buenos días para todos Bienvenidos a esta nueva sesión bueno ya como lo escucharon de Óscar dato de la semana estaba esperando con bastante expectativa al dato de inflación muy importante lo que sucedió acá definitivamente una reducción de 40 puntos básicos casi medio punto porcentual es una reducción bastante importante no yo por lo menos con la previsión que había eh lo que pensaba Yo inicialmente es que estaba la vara demasiado alta para el dato de inflación Sin embargo sale en línea con lo esperado 40 puntos bicos 0.4 por por debajo del mes anterior entonces bueno año a año una reducción importantísima ya 2.5 por muy cerca de ese objetivo del 2% entonces realmente un dato bastante importante no Y la subyacente Pues también se mantiene tienen el mismo dato del mes anterior eh digamos que en línea también con las expectativas no entonces muy muy interesante el resultado que hubo en este dato del ipc aquí lo vemos un poco más esto es mostrando un poco mes a mes el subyacente tenemos un 0.2 por igual que el mes anterior y acá vemos un poco Estos son las cifras oficiales publicadas del ipc y acá lo que vemos es Pues esa curva precisamente del ipc general y el ipc subyacente el subyacente pues es el que excluye todo lo que tiene que ver con alimentos y energías y el otro el la curva azul Pues sí es el que tiene todos los eh complementos no entonces pues definitivamente la reducción ha sido sustancial este dato del subyacente es el que es un poco más complejo Por decirlo así Este es el que toma un poco más de tiempo sin embargo también pues se ha visto ya un descenso en La Curva importante en el dato del ipc subyacente y este último dato pues muestra una caída realmente del de que que yo me acuerde creo que es la caída más importante que ha tenido últimamente el dato de inflación y aquí no más en la curva se puede ver no esta pendiente que hubo aquí tan marcada la baja e muy muy importante no vean la cantidad de de puntos que arrastró este esta lectura del ipc realmente un dato muy bueno Que obviamente ya pone sobre la mesa este esta posibilidad de que la Fed recorte incluso 50 puntos básicos no digamos que es como lo que podría también pasar ya es más que seguro que van a recortar ya desde hace unas semanas eso ya está sobre la mesa pero ahora lo que la pregunta es o la incógnita es si van a reducir 50 o 25 puntos básicos No eso es como la siguiente pregunta que sigue para la reserva Federal de cara al próximo miércoles ya que es la reunión Y si vemos un poco más acá en Aquí más o menos podemos ver cómo lo que más ayudó a esta reducción tan importante del ipc fue todo este sector de la energía todo lo que tiene que ver con energía gasolina en general todos los productos enfocados en este sector de la energía fueron los que más ayudaron para esta reducción importante de El ipc vean como el mes anterior aquí hubo digamos que estaba casi que en paridad No ni subía ni caída no tenamos 0 0,1 0,0 0,9 Y en este mes pues salen muy muy por debajo -08 -06 -06 -1.9 este estaba + 0.9 el mes anterior y ya sale en -1.9 se corresponde a lo que tiene que ver con el sector de la energía y bueno eh Muy muy importante este sector es el que ha causado Pues esta reducción también en el dato del ipc de este mes entonces importantísimo muy clave y esto Pues empieza aquí ya a mover un poco las expectativas para la próxima reunión de la reserva Federal que es el 18 como Les comento el día miércoles entonces aquí tenemos una probabilidad ya de un recorte de 25 puntos básicos de 85 por y un 15% de un recorte de 50 puntos básicos no ente aquí todas las estimaciones están puestas en que va a haber una reducción de 25 puntos básicos e y un 15% a un medio punto porcentual no ve que ni siquiera aparece por acá que va a haber una una pausa en los tipos de interés no ya es más que descontado de que va a haber una reducción el golpazo para el mercado sería donde no hicieran una reducción en las tasas de interés no entonces bueno Esto es un poco las probabilidades que se esperan para la próxima reunión para ese miércoles 18 de septiembre Bueno vamos a hablar aquí de algunas noticias y algunos datos importantes el día de ayer el sector que más caídas tuvo en la sesión del mercado fue el sector del sector financiero sobre todo el sector banca Y tenemos al algunas compañías que tuvieron caídas muy muy importantes empezando con JP Morgan JP Morgan fue el activo que mayor caída tuvo el día de ayer y el que más el que mayor caída tuvo el índice del dow Jones Industrial que peor rendimiento tuvo el día de ayer con una caída de cerca de un 6% durante la sesión de hecho su punto máximo de caída fue 7.5 de pérdida entonces Bueno realmente un rendimiento bastante bastante negativo para la compañía y esto básicamente debido a unas declaraciones que había del presidente precisamente de JP Morgan Daniel pinto habló En una conferencia de servicios financieros y de banca de inversión y lo que mencionó en esta conferencia en esta reunión fue que va a moderar sus expectativas para los ingresos netos por intereses para el resto del año para este 2024 entonces se espera una reducción por debajo de las estimaciones de los analistas y por debajo de lo que inicialmente habían mencionado e había mencionado el banco no el director del banco de JP Morgan esto debido más que nada a las cifras de los últimos de las últimas semanas y obviamente esas proyecciones de que la Fed va a recortar tasas de interés esto pues lógicamente no favorece mucho a este tipo de entidades ya que obviamente pues van a cobrar intereses más bajos y bueno va a haber una una reducción en esos ingresos por intereses Entonces esta noticia esta actualización en sus ingresos pues tuvo un impacto de casi 7% de caída el día de ayer y Por ende Pues en general el sector bancario Tuvo una caída importante no goldman saac por ejemplo otro otra entidad financiera muy importante cayó cerca de un 4. 5% del día de ayer en este caso también una actualización de sus ganancias y mencionan que Probablemente van a haber una disminución en sus ingresos de cerca de un 10% en el próximo trimestre dicen que también ven un entorno macroeconómico desafiante particularmente el mes de agosto lo mencionaron y dijeron que los datos Pues habían mostrado señales no muy favorables para el consumo entonces estas declaraciones Pues también tuvieron un impacto desfavorable en el sector y en la compañía goldman sack y otro ticker también compañía que tuvo una caída importante Ali financial tick ticker a un banco más pequeño sin embargo importante Tuvo una caída de 18 por el día de ayer también debido declaraciones Precisamente en esta conferencia donde describen algunas tendencias eh preocupantes Y desafiantes en todo lo que tiene que ver con el crédito de los consumidores mencionaron que la morosidad en los préstamos sobre todo en los préstamos de automóviles subió 20 puntos básicos que está por encima de lo que esperaban y Que obviamente esto puede traer consecuencias importantes para la compañía y su rendimiento Entonces esta esta empresa Ali financial también Tuvo una caída importante de 18 por. entonces algunos tickers nuevamente para recordarlos tenemos JP Morgan ticker jpm y goldman sack ticker GS y Adi financial el ticker all GameStop que reportó sus ganancias el día de ayer disminuyeron en comparación con el año anterior incumplieron las expectativas de los analistas sin embargo las ganancias por acción sorprendieron esperaban un centavo por acción y tuvieron 4 centavos por acción pero sus ingresos estuvieron 31 por por debajo del año anterior y por debajo del consenso de los analistas Entonces digamos que fue más como lo pesimista aquí en el reporte y en este momento cayendo un poco más del 3% en premercado en este momento ticker de GameStop gme nov artis esta compañía farmacéutica una compañía suiza que cotiza en Estados Unidos cayendo un 2% en este momento luego de una rebaja que hace Bank of America un downgrade para la compañía y una caída de 2% en este momento para la compañía esta empresa trum media and Technology Group compañía de Trump cayendo en este momento 11 por tras el debate del día de anoche contra camala Harris y bueno en este momento teniendo una caída de cerca del 11 por en este momento ticker de esa compañía djt y bueno estas son como las noticias más importantes y datos para el momento Entonces le doy paso a Diego para continuar con los indicadores y datos clave cilo Muchas gracias Buenos días a todos bienvenidos una sesión más bueno pues empezamos con un dato importante el dato de inflación un dato muy alineado a las expectativas del mercado si ustedes miran el ipc de el año fue 2.5 por versus lo que el mercado esperaba 2.5 o sea muy muy alineado a lo que veníamos esperando o lo que el mercado venía dando el ipc mensual 0.2 por versus el previsto 02 y el subyacente Recuerden que el ipc subyacente es muy importante porque quita el efecto de la energía y quita el efecto de los alimentos Dado que los alimentos y la energía como son tan volátiles Entonces el ipc subyacente permite quitar ese efecto de esa volatilidad y ver realmente cuánto fue la inflación como tal eh de un país en este caso 3.2 versus 3.2 el previsto es decir exactamente alineado los resultados de la inflación con lo que el mercado venía eh descontando entonces muy muy muy buenos datos pues no muy buenos datos Porque no son mejores de lo que de lo que se esperaba pero muy buenos en el sentido que están alineados a lo que el mercado listo les decía el día de ayer volvíamos con esta gráfica al cierre del eh 6 de septiembre del 2024 pues miren que tenemos activos por ejemplo que los que lo que les quería Mostrar principalmente ustedes lo ven aquí activos como el nasda con el ticker triple q el qqq con una rentabilidad del 17.7 anual de desde el 2011 al 2024 esto es muy buenos datos 17 por desde el 2011 al 2024 pues son retornos bien interesantes aquí ustedes lo pueden ir viendo año a año Cuáles son los retornos que ha tenido cada tipo de activo que me parece muy muy interesante el Spy que también es uno de los tickers digamos que más transamos en sala que es de los más importantes que es simplemente el etf del standar PS del índice miren acá 13.3 por en la rentabilidad anualizada desde los desde el 2011 al 2024 entonces también pues imagínense es un una muy buena rentabilidad un muy buen dato 13.3 por del 2011 al 2023 excelente resultados Bueno siempre también traigo este cuadrito al cierre de agosto miren acá a partir de varias métricas muchas métricas eh entre ellas Pues de las que nosotros analizamos en nuestro fundamentales múltiple vida por acá el price to earnings eh Por acá el múltiplo ventas etcétera etcétera empezamos a analizar o empieza a analizar aquí cómo está el mercado en cuanto a su valoración está sobrevalorado está subvalorado Y qué es lo que encontramos miren acá en todas excepto en una no más esta de aquí en el de rp es la única en la que el mercado no arroja una sobre valoración en todos los demás índices lo que indica el mercado es que o lo que indica eh estos índices es que el mercado estadounidense está sobrevalorado no lo hemos hablado lo hemos visto y también uno puede entender Por qué Warren buffett está adoptando esa estrategia No qué es lo que está haciendo está acumulando en últimas caja caja caja seguramente ha invertido mucho en bonos está saliendo de algunas posiciones seguramente él viene anticipándose o viene analizando al algo que pueda llegar a pasar en un futuro y miren aquí el ejemplo más claro Enterprise value vida el múltiplo el promedio es de 10 veces en el mercado 10 veces 10.6 veces vida Hoy en día está en 15.5 veces o sea está casi que un 50% por encima de lo que usualmente es el Enterprise value ventas valoración o múltiplos ventas usualmente el mercado miren acá el promedio es de dos veces ventas hoy en día está en 3.2 veces B Entonces miren que el price to ear la valoración a través de los múltiplos de utilidades Cuántas veces Vale mi empresa en términos de las utilidades que genero en promedios de 15 veces hoy en día está en 25 veces miren que eh por todos los indicadores que podamos analizar lo que me está indicando con datos miren acá históricos y demás es que actual ente las métricas que estamos viendo me indican que está en un punto de sobrevaloración eh el mercado estadounidense entonces pues miren que hay una tesis Esa es la tesis está está sobrevalorado hay Grandes inversionistas como Warren buffett que lo que están haciendo es guardando su dinero llamémoslo así en en bonos y parte también en caja esperando seguramente que pase algo atípico y por otro lado esto esto también va muy alineado esa tesis pues miren acá qué es lo que pasa el oro Entonces en el oro sigue rompiendo récord ahoritica Ya se está cotizando a 227 la Onza entonces cada vez están registrando máximos históricos y en últimas también eso eh lo que indica es un poco que la gente se está resguardando No si el oro sigue creciendo es porque la gente sigue comprando sigue invirtiendo y Recuerden que el oro siempre ha funcionado como un activo Refugio el oro este año pues algo Sorprendente lo hablábamos el día de ayer Miren el retorno que ha tenido el oro el Gold ha sido o es el segundo activo más rentable este año sorprendentemente no 20.6 entonces un dato no menor bien y por otro lado sigue el optimismo del mercado Por eso está siempre como las dos caras de la moneda miren que sigue habiendo recompras de acciones Entonces desde los los los clientes del banco América pues siguen miren aquí siguen haciendo esas bubs es decir esas recompra acciones esas recompra acciones muestran el optimismo que hay en el mercado Y si hay una recompra de acciones es porque las empresas están recompras Ellos están diciendo Oiga están baratas mis acciones voy a recomprar entonces pues miren que por otro lado también está ese optimismo que se que se bien Vamos rápidamente con Los indicadores el estándar Ur 5505 má 0.02 por el nasdaq 18911 más 0.25 por el BX miren que ya ha caído otro poquito 17.85 - 2.39 por y el dólar 101.24 muy lateralizado el dólar vi acá el euro 1.1025 por Euro y Libra estelina 1.30 70 por libra estrena men 0.09 en la apertura y rápidamente vamos al mercado cripto vamos a ver eh Cómo abre el mercado cripto ya lo vemos aquí entonces en el mercado cripto bitcoin 5 6926 por bitcoin más 0.21 por en la apertura y ethereum 2334 por eum men 0.54 por. Entonces miren que muy lateralizado también el mercado cripto Viene un poco operándose después de la caída que tenía y bitcoin siempre está sobre ese Rango de 56000 57000 bien Óscar Eso era lo que tenía para el día de hoy continúa tú por favor Diego Muchísimas gracias por tu resumen vamos a ver rápidamente Qué nos está mostrando el mercado en este momento Bueno Entonces voy a empezar con el sip 500 en pantalla el sip 500 gráfica de 5 minutos a través del Spy un mercado que está tranzando casi casi que alrededor de los altos del día de ayer está eh bastante volátil durante la noche y la mañana en Asia y en Europa obviamente en espera de esto noticia el día de hoy en la Gráfica de un día un mercado que está en la zona de pesimismo por debajo de medias móviles y la banda bollinger inferior pero pues que ya sabemos fundamentalmente hablando tiene todo para ser optimista posiblemente aún Quizás por lo que falta que reporte salga el reporte del cpi perdón del ppi producer Price Index mañana y en 8 días en la reserva Federal anunciando su decisión que de nuevo pues se va a tornar muy muy política por lo que estamos en en plenas elecciones presidenciales Así es de que eh La pregunta es No si lo van a hacer sino cuándo y Qué cantidad van a anunciar as es de que el mercado podría mantenerse lateralizado con mucha volatilidad hasta el próximo miércoles de hoy en 8 días que se anuncia la decisión de la f buenoo entonces para hoy posible 551 o 554 y en pesimismo o más bien en toma de ganancias porque siempre pueden existir lo máximo que yo esperaría hoy sería un testeo de los bajos del día de ayer bien no creería que el mercado tenga razones para ser más pesimista que eso pero pues si se da se da no pero creería que lo lo peor sería un reteste de los bajos del día de ayer Bueno bien acaba de sonar la campana vamos a ver qué nos trae el mercado el día de hoy de nuevo fundamentalmente hablando todo se ve muy bien el nasda un poquitito más adelantado tranzando o por lo menos traba hace un momento por encima abrió por encima de los alttos de ayer no entonces de pronto unas leves tomas de ganancias y movimientos favorables de ahí en adelante primer zona 461 y de ahí en adelante 462 bueno éxitos y bienvenidos vamos a ver qué nos trae Entonces el mercado el día de hoy estoy viendo movimientos interesantes en nombres como envidia