景気後退局面で爆益なのはどれ？→【S&P500/債券/金/仮想通貨】

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の何かが発生した時各国の中央銀行はお金 をすりまくって景気を支えますからその 反動としてインフレが発生し実質的な通貨 の価値が目減りしやすい環境になります そんな中でゴールドはインフレにも強い 資産なのでそういう意味でも安心感があり ますよね次に下落率が低かったのはS&P 500ですねねまこの中でリスク資産はS &P500とビットコインだけなので ビットコインよりかは下落率が低かったと いうことですねこの高値から安値までの 下落率は34でした結局株価はV事回復を 遂げましたが投資の神様バフェットでさえ 買い迎えずに生還していたのは印象的でし たよね次にビットコインはこの高値から 安値までの下落率が53となっています実 はビットコインが生まれたのは2009年 で2本から投資できるようになったのは 2010年以降なので景気交代はこの コロナショックの1度しか経験がありませ ん景気交代でデジタルゴールド的な底堅い 値動きを見せてくれることを期待されて ましたがしっかりと株式よりも暴落してい ましたビットコインは今年すでに半減期を 迎えておりこれを元に僕も以前から強気な 発信をしてきましたですが今回はサイクル の途中に景気交代が訪れるかもしれず強気 の材料と弱気の材料の両方が重なった時に どのように反応するのかかなり興味深く 注目しています次に米国の10年国際 利回りはコロナショックで大幅な低下と なり大体株価の高値から安値までで同じ 期間を見てみると約65%の低下となって います国債の利回りの低下は債権価格の 上昇を意味しますので債券は他の資産 クラスとは違ってむしろ上昇しコロナ ショックでも利益が出ているということ ですね例えば7年から10年の米国祭に 連動するETFiefだと安値から高値 まで10%20年超えの米国祭に連動する TLTだと30%ほど上昇してました20 年超えの米国祭に3倍レバレッジをかけた TMFは90%を超える上昇でしたま下に 行けば行くほどリターンは高くなりますが それ相応のリスクを背負うことになります いずれにしてもコロナショックでむしろ 上昇したというのは債券の強みですよね このように景気交代の時に本領を発揮する アセットクラスが債権だと言えそうです もう1つ前の経交代はリーマンショック ですねリーマンショックが起きた後に ビットコインが誕生したのでビットコイン のチャートはありませんまず金ゴールドの チャートを見るとS&P5がリーマン ショック前の最後の高値をつけて下落に 転じる中でも金は上昇し続けておりこの間 50%ほど上昇していますリーマン ブラザーズが破綻する1年ほど前から すでに住宅バブルは崩壊しておりその 先行きの不安から金を買う人が増えていた そうですですがその後資金調達が困難に なり保有するゴールドを売却する銀行が 増えてきましたそれにより金は高値から この安値まで30%弱下落していますま 30%の下落と言ってもそれまでに上昇し た分を相殺したような形ですね有次の金 これはある程度正しいですが本当の有次の 際には金を現金化して資金を調達する必要 が出てくる可能性もありそういう局面では 売られてしまうかもしれないということを 把握しておくべきだと思いますでS&P 500はと言うとこの高値から安値までが 56の下落となっています投資経験が浅い 人が見ると売却さえしなければいずれ株価 は元に戻るからええやんと思うかもしれ ませんが当時ガチ砲できた人はほとんどい ませんこちらの動画でリーマンショックを 擬似体験できるようにしてますので気に なる人は見てもらえればと思いますで米国 の10年国際利回りはこの高値付近から 安値まで60%くらいの低下となってい ます利回りが低下すると価格は上昇するの で米国の債権ETFiefで20%の上昇 TLTで50%ほど上昇してました リーマンショックの時もやはり債券は むしろプラスのパフォーマンスを上げる ことができており景気交代前後の債券には 投資妙味があることが確認されまし た新たな特別ビデオのご紹介です生成AI AI反動体を上回る成長を見せており Appleが仕掛ける新たな コンピューター革命を教えてくれる特別 ビデオを無料で視聴することができます メールアドレスを入力するだけで簡単に 視聴できますし2倍速なら15分程度で 見ることができます最後の方に有料商品の 案内がありましたが興味なければ無視で 大丈夫です無料の部分だけでも十分有益な 情報だと感じました動画を見てみたい方は 概要欄かコメント欄のリンクからチェック してみてはいかがでしょうかチャンネル 登録チネ登録やくねいいでもよろしく ねもう1つ前の景気交代ITバブルの崩壊 も簡単に見ていくと当時はインターネット への期待でS&P500がものすごい勢い で上昇した後にものすごい勢いで下落して いることが分かりますこの高値から安値 まで48%の下落でこの景気交代の期間が 終わった後ともかなり長いこと下落し続け てることが分かりますこれは他の景気交代 ではあまり見られない特徴ですね3年間 かけて上昇した分を3年間かけて全て 吐き出したという感じですねで金ゴールド は何とも言いがい動きをしておりS&P 500が激しく上下してる横でほとんど 横ばいとなっています金はこのインフレの 時代が終わりバブルが崩壊し1990年代 から2000年代の初頭にかけて先進国の 中央銀行が売却しまくっていたのは結構 有名な話ですよねその影響もあり裕次が 起きても金が変われにくい時合があったん だと思います2000年代に入って金の 価格は上昇し特に近年では新高国の中央 銀行がドル離れを起こしており金を買い まくってることで価格が上昇し続けてます よねこういう強い試合がある中で有事が 起きればより強い買が入るだろうと個人的 には見てますがどうですかねで年国際 利回りを見るとこの株価が崩壊してる期間 に近い高値から安値までが54の低下と なっており債券ETFはこの時のチャート はないですが金利の低下に伴って債券の 価格が上昇してるのでここでも景気交代の 前後では債権が買われているということが 分かりました最後にもう1つだけワンガン 戦争により原油価格が急騰し景気交代に 陥った1990年も軽く見ていきますS& P500の株価はこの高値から安値まで約 20%の下落となっています同じ景気交代 でも先ほどのITバブルの崩壊と比べると かなり下落率が小さいですよねこれって 景気交代の深さも影響してるのかなと思い ますが失業率の上昇幅を見るとITバブル の崩壊の頃とほとんど同じくらいなんです よね例えばリーマンショックの頃を見ると 質業率は倍以上上昇してますからそれだけ 深い景気交代だったということが分かり ますがこの2つの景気交代は大きな差は ないですよね1つ決定的に違うところを 上げるとするならやはり株価の バリュエーションですよね株価の バリュエーションを示すシラーPERの 推移を見ると190090年の景気交代と ITバブル崩壊の頃の株価の割高さは全く 異なることが分かりますよね株価は割高に なればなるほど崩壊した時の楽差も大きく なりやすいですからそれがITバブルの 崩壊と1990年の景気交代で株価の下落 率の違いを生んだ主な理由だと思います 当時の金の価格を見るとワンガン戦争と いう典型的な有事で金の価格も一時上昇し ましたが不安が払拭されるととに下落して いきましたこの頃も金はこのバブル崩壊後 の下落相場の途中ということもあり積極的 な会は見られていません米国10年祭 利回りは景気交代にしては珍しく一旦上昇 して反応していますがその後低下してい ます当時は物価の上昇と景気交代が同時に 起こるスタグフレーションが懸念され金利 の方向があまり定まっていませんここから 学べることは基本的に景気交代に入れば 債券には追い風が吹く一方で同時に インフレの懸念が出てきてしまうと債券に は向かい風となってしまう可能性があると いうことですかねこの辺りはFRBの かじ取りによっても変わってきますので 注意深く見ておく必要がありますまとめる と検証するまでもないですがやはり景気 交代では毎回安定して株式が弱くビット コインも弱いことが分かりましたまビット コインに関しては景気交代の経験は1度 しかありませんが典型的なリスク資産で ある以上それ相応の警戒が必要だと思い ます金ゴールドに関しては安全資産では あるけど特別に景気交体に強いかと言うと そうではないということが言えるかと思い ますただ個人的にはドル離れのトレンドは 超長期で見れば変わらずポフリオに一部 組み込んでおくべきだと思ってますそして 景気交代に強い資産クラスはやはり ぶっち切りで米国祭債権だということが 分かりましたま景気交代は10年間に1回 か2回しかないですがされど1回か2回は あるのでこのことを知っておくと役に立つ 時が来るかもしれませんまシーゲル教授の 有名なこのチャートが示すように景気交代 とか関係なく超長期で保有するのであれば ポートフォリオから株式を省く理由はない ですしそれで言うとビットコインが登場し て以来約13年間のチャートを同時に表示 するとこんな感じでS&P500や金 ゴールドは1000が見えなくなるほどに ダトでビットコインが上昇しておりこんな に夢のある資産を一切保有しないというの は個人的には考えられませんですがビット コインをガチホさえできれば投資のの素人 がバフェットに余裕で勝てたということ ですからねですが実際にはこの上下道が 激しすぎて大抵の人は持ち続けることが できませんそんな中でアメリカでは従来 から株式60%債権40%の ポートフォリオが伝統的な資産配分として 言われてきました直近では2022年に株 も債権も同時に下落してしまったことで この株式60%債券40%の ポートフォリオはいろんなとこで批判され てましたが今後もしも景気交代に入るよう な局面が来ると久しぶりに債券が輝く局面 が来るかもしれませんま債券投資に関して は結構重要な注意点がいくつかありますの でまた重要があれば見通しも含めて動画を 作成したいと思います本日の動画は以上と なりますこの動画がまあまあええやんと 思っていただけたらグッドボタンをお願い します